《行政处罚决定书》(2019)120号


当事人:天马轴承集团股份有限公司(以下简称天马股份),住所:北京市海淀区信息路 18 号上地创新大厦。

徐茂栋,男,1967 年 12 月出生,天马股份实际控制人、董事,时任天马股份董事长、财务总监、董事会秘书,住址:山东省日照市东港区兴海路 51 号。 

傅淼,男,1970 年 9 月出生,时任天马股份董事长、董事,住址:山东省日照市东港区海安路 43 号 21 号楼 2 单元 101 室。

陶振武,男,1979 年 7 月出生,时任天马股份总经理、董事、财务总监,住址:北京市西城区金融大街 29 号。

韦京汉,女,1968 年 4 月出生,时任天马股份董事,住址:广东省深圳市南山区松坪村 67 栋 306 房

杨利军,男,1977 年 8 月出生,时任天马股份董事,住址:河南省郑州市中原区陇海西路 330 号

张志成,男,1982 年 1 月出生,时任天马股份董事,住址:北京市海淀区复兴路 32 号 1 号塔楼 13 层 4 号。

马兴法,男,1962 年 11 月出生,时任天马股份法定代表人、董事长、董事会秘书,住址:浙江省杭州市拱墅区上塘镇沈家苑 1 号。

刘艳秋,女,1972 年 10 月出生,时任天马股份财务部总经理,住址:吉林省长春市南关区西长春大街 85 号。

岳基伟,男,1987 年 1 月出生,时任天马股份监事,住址:山东省日照市岚山区碑廓镇岳家村 119 号。

胡亮,男,1980 年 4 月出生,时任天马股份监事会主席,住址:山东省日照市东港区日照兴海路居委 46 号。

郭松波,男,1972 年 12 月出生,时任天马股份监事,住址:北京市崇文区西花市南里西区 4 楼 3 单元 1204 号。

赵华,男,1968 年 5 月出生,时任天马股份独立董事,住址:山东省日照市东港区大连路 586 号。

丁海胜,男,1967 年 7 月出生,时任天马股份独立董事,住址:山东省济南市历下区盛世花苑 9 号楼 2 单元 1201 号。 

依据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的有关规定,我会对天马股份信息披露违法违规行为进行了立案调查、审理,并依法向当事人告知 了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。当事人天马股份、傅淼、陶振武、郭松波提出陈述、申辩意见并要求听证。当事人韦京汉进行了陈 述和申辩,但未要求听证。其余当事人未提出陈述、申辩意见,也未要求听证。 据此,我会 2019 年 8 月 2 日举行了听证会,听取了当事人及其代理人的陈述和 申辩。本案现已调查、审理终结。

 
经查明,天马股份存在以下违法事实: 
一、徐茂栋及其控制的企业与天马股份存在关联关系 

徐茂栋持有霍尔果斯食乐淘创业投资有限公司(以下简称食乐淘)99%股份, 徐某持股 1%。食乐淘持有北京星河世界集团有限公司(以下简称星河世界)100% 股份,徐茂栋为星河世界法定代表人、执行董事、经理。星河世界持有喀什星河 创业投资有限公司(以下简称喀什星河)100%股份。喀什星河为星河互联集团 有限公司(以下简称星河互联)第二大股东,徐茂栋控制的亿德宝(北京)科技 发展有限责任公司(以下简称亿德宝)为星河互联第一大股东。徐茂栋是天马股 份实际控制人,喀什耀灼创业投资有限公司(以下简称喀什耀灼)是天马股份全 资子公司。根据《中华人民共和国公司法》第二百一十六条第四项和《上市公司 信息执露管理办法》第七十一条第三项的规定,徐茂栋及其控制的企业是天马股 份的关联人和关联法人,天马股份及其控制的企业与徐茂栋控制的企业之间的交 易构成关联交易。

二、天马股份未真实披露喀什星河收购天马股份的资金来源 

2016 年 12 月 3 日,天马股份发布对深圳证券交易所的回复公告,称喀什星 河收购天马股份的资金中有 15 亿元来自兄弟企业星河互联的往来款,资金主要 来源于星河互联的股东投入及经营所获资金,无约定的资金成本,无固定期限和 担保措施。但据调查, 该 15 亿元实际来自星河互联向信托公司的借款,星河互 联获得 15 亿元借款后,即支付给霍尔果斯天马创业投资集团有限公司(原名天 马控股集团有限公司,以下简称天马创业,为天马股份原第一大股东),同时天 马创业将该笔款项质押,作为对星河互联借款的担保。借款到期后,星河互联未 还款,天马创业质押的 15 亿元被用于归还了星河互联的借款。

天马股份对深圳证券交易所的回复公告存在虚假记载,违反《证券法》第六 十三条的规定,构成《证券法》第一百九十三条第一款所述行为。


三、天马股份未按规定披露徐茂栋及其控制的企业非经营性占用资金及关联交易情况等

2017 年 9 月 1 日,天马股份董事会决议通过两项议题,一是同意天马股份 以存货质押向安徽金丰典当有限公司申请的贷款提供担保,二是本次借款相关事 项的确认。天马股份董事傅淼、陶振武、韦京汉、杨利军、张志成出席并签字确 认。同日,天马股份与该典当公司签订 5000 万元借款合同,天马股份于当日出 具放款委托函,该典当公司将 5000 万元转入食乐淘账户。

2017 年 9 月 27 日,天马股份与北京祥云小额贷款有限责任公司签订 7000 万元借款合同,约定收款账户为星河世界,徐茂栋和星河世界提供担保。同日, 该贷款公司委托北京雪云投资管理有限公司将 7000 万元转入星河世界账户。

2017 年 10 月 27 日,天马股份与德清县中小企业金融服务中心有限公司(以 下简称德清中小企业服务中心)签订 1 亿元借款合同,合同约定收款账户为食乐 淘,同时喀什星河、浙江步森服饰股份有限公司、星河世界、星河互联、食乐淘、 徐茂栋提供担保。2017 年 10 月 30 日和 11 月 2 日,德清中小企业服务中心将 1 亿元转入食乐淘账户。

2017 年 12 月 19 日,喀什耀灼将 1.1 亿元通过北京朔赢科技有限公司(以下 简称北京朔赢)和北京卓久信息技术有限公司(以下简称北京卓久)转入徐茂栋 控制的食乐淘账户。

2017 年 12 月 27 日和 28 日,负责天马股份融资工作的陈某波、天马股份财 务部总经理刘艳秋、北京星河智能科技有限公司(以下简称星河智能)出纳张某、 星河互联高级财务经理张某峰、星河互联出纳付某雪、天马创业会计管某超、深 圳市东方博裕贸易有限公司(以下简称东方博裕)江某俊等人按照徐茂栋指示, 通过东方博裕、北京朔赢、北京卓久、中易金经实业发展有限公司(以下简称中 易金经)、亿德宝等公司多道划转,将天马股份 5.66 亿元转入星河互联、喀什 耀灼等公司账户,用于归还徐茂栋及其控制企业的借款。

2018 年 1 月 2 日,喀什耀灼将 1 亿元转入东方博裕账户,其中 7000 万元用 于归还徐茂栋控制的企业向江某俊的借款,3000 万元用于支付徐茂栋给罗某新 的款项。东方博裕为资金拆借平台,没有实际贸易业务。2018 年 2、3 月份,为 应对会计师事务所审计,天马股份与东方博裕签订钢材采购合同,并伪造了部分 东方博对外采购钢材合同。2018 年 2 月 5 日,天马股份与胡某签订借款合同,约定天马股份向胡某借 款 2500 万元,收款账户为食乐淘,同时喀什星河、星河世界、星河互联、徐茂 栋、陈某波提供担保。胡某委托他人于 2018 年 2 月 6 日将 2500 万转入食乐淘账户。

天马股份未按照《证券法》第六十六条第六项、《公开发行证券的公司信息 披露内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与格式(2017 年修订)》(以 下简称年报准则)第三十一条、第四十条第四项的规定,在 2017 年年度报告中 披露徐茂栋及其控制的企业非经营性占用天马股份 8.96 亿元和关联交易的情况, 构成《证券法》第一百九十三条第一款所述行为。此外,调查期间查明的 10.21 亿元被占用的资金中,有 2.45 亿元是通过天马股份对外签订借款合同,实际由 徐茂栋控制的企业收款的方式形成占用,天马股份未按照《证券法》第六十七条 第二款第三项、第四项的规定履行临时报告技露义务,构成《证券法》第一百九 十三条第一款所述行为。并且,天马股份未将上述 2.45 亿元借款中的 2.2 亿元计 入 2017 年年度报告,未将 1.2 亿元计入 2017 年第三季度报告,违反了《证券法》 第六十三条的规定,构成《证券法》第一百九十三条第一款所述行为。

四、天马股份为徐茂栋控制的企业借款担保 2 亿元,天马股份未按规定披露

2018 年 1 月 22 日,天马股份董事会决议同意天马股份为星河世界向北京佳 隆房地产开发集团有限公司的借款提供连带责任担保,表决同意董事签名为:傅 淼、陶振武、杨利军、韦京汉、张志成。同日,天马股份与该地产公司签订保证 合同,为星河世界的 2 亿元借款提供担保。

天马股份未按照《证券法》第六十七条第二款第十二项、《上市公司信息披 露管理办法》第三十条第二款第十七项的规定履行临时报告披露义务。

五、天马股份成立基金以收购徐茂栋控制的资产,天马股份未按规定披露 

2017 年 1 月 26 日,天马股份公告与浙江诚合资产管理有限公司合作设立并 购基金,本次对外投资的资金来源为天马股份自有资金。3 月 18 日,天马股份 公告杭州天马诚合投资合伙企业(有限合伙)(以下简称诚合基金)完成工商注 册登记。2018 年 4 月 28 日,天马股份公告 2017 年 5 月 22 日诚合基金与徐茂栋 控制的企业霍尔果斯市微创之星创业投资有限公司(以下简称微创之星)签署了股权转让协议,微创之星以 16.61 亿元转让喀什诚合基石创业投资有限公司(以 下简称喀什基石)99.99%股权给诚合基金,追认此交易为关联交易,并认定天马 股份对诚合基金形成控制,诚合基金纳入天马股份合并范围。

据调查,诚合基金的优先级资金来源为浙商银行,浙商银行通过浙商证券资 产管理有限公司设立资管计划,资管计划作为诚合基金优先级 LP 实缴资金 11.63 亿元,并明确资金用途为收购徐茂栋控制的持股平台喀什星河互联创业投资有限 公司(后改名为喀什基石),底层资产为 57 家互联网公司,优先级份额以年化 7.2%收取利息。天马股份对浙商银行优先级份额承担远期收购义务和差额补足义 务,星河世界、徐茂栋及其配偶承担连带责任保证。天马股份认购诚合基金劣后 级出资 5.01 亿元,其中 2.23 亿元来自中信资本(深圳)资产管理有限公司通过 招商银行的委托贷款,并非天马股份自有资金。根据《企业会计准则第 33 号— —合并财务报表(2014 年修订)》第七条、第八条规定,天马股份作为诚合基 金的唯一劣后级有限合伙人,实际控制诚合基金,应将诚合基金纳入合并范围, 诚合基金是天马股份控股子公司,收购喀什基石构成天马股份的关联交易。

天马股份 2017 年半年度报告、第三季度报告未将诚合基金纳入合并,存在 虚假记载。对 2017 年半年度报告的主要影响为虚减资产总额、虚减负债总额均 为 11.63 亿元,虚减金额占期末实际资产总额、负债总额的比例分别为 14.84%、 37.46%。对 2017 年第三季度报告的主要影响为虚减资产总额、虚减负债总额均 为 11.63 亿元,虚减金额占期末实际资产总额、负债总额的比例分别为 12.77%、 32.02%,同时导致 2017 年第三季度虚减财务费用 21,392,576 元,虚增净利润 16,044,432 元,调整后净利为-13,854,048.6 元。并且,天马股份关于诚合基金 资金来源的临时公告存在虚假记载。前述行为违反《证券法》第六十三条的规定, 构成《证券法》第一百九十三条第一款所述行为。此外,天马股份未按照《证券 法》第六十七条第二款第二项的规定,及时披露诚合基金收购喀什基石事项,构 成《证券法》第一百九十三条第一款所述行为。

 
上述违法事实,有相关合同、财务账套、银行流水、相关公告、定期报告、询问笔录、情况说明等证据证明,足以认定。 

徐茂栋是天马股份实际控制人,其知悉喀什星河收购天马股份的真实资金来 源,并且指使他人实施非经营性占用天马股份资金、利用天马股份为其控制的企业担保、利用天马股份成立合伙企业收购其控制的资产等事项。徐茂栋是天马股 份信息披露违法违规行为直接负责的主管人员。傅淼时任天马股份董事长、董事, 陶振武时任天马股份总经理、董事、财务总监,两人知悉天马股份部分借款事项 并在借款文件上签字,两人知悉天马股份为徐茂栋控制的企业担保事项并在相关 董事会决议上签字同意,两人知悉天马股份成立并购基金收购徐茂栋资产的事项, 两人多次在审议相关定期报告的决议上签字确认,是天马股份信息披露违法违规 行为直接负责的主管人员。无证据表明当事人中,其他董事、监事、高级管理人 员和相关部门负责人在上述事项中尽到勤勉尽责的法定义务。

根据本案相关合同、审议涉案定期报告的会议决议、当事人职务、任职年限、 涉案程度和勤勉尽责情况等,对天马股份上述违法行为,徐茂栋、傅淼、陶振武 是直接负责的主管人员,韦京汉、杨利军、张志成、马兴法、刘艳秋、胡亮、岳 基伟、郭松波、赵华、丁海胜是其他直接责任人员。天马股份董事、监事、高级 管理人员违反《证券法》第六十八条的规定,构成《证券法》第一百九十三条第 一款所述行为。同时,徐茂栋作为天马股份实际控制人,其行为构成《证券法》 第一百九十三条第三款所述行为。

天马股份及其代理人在申辩材料中提出:第一,喀什星河是收购天马股份的 资金来源的信息披露义务主体,天马股份不应对喀什星河的信息披露违规行为承 担责任。第二,天马股份未按规定披露关联交易、未按规定披露诚合基金收购喀 什基石、违规担保、违规借款等行为均系控股股东和实际控制人操纵导致,天马 股份非刻意隐瞒,没有主观恶意。第三,天马股份已全面核查并纠正,确认违规 行为造成损失的金额为对控股股东及实际控制人的债权,由控股股东、实际控制 人及相关方履行偿还义务,积极主动消除和减轻危害后果。第四,天马股份现任 管理层积极挽回损失,尽力消除影响。第五,天马股份具备从轻、减轻或免予处罚的情形。

傅淼及其代理人在申辩材料中提出:第一,傅淼实为天马股份挂名董事,其 工作重心实为在天马股份体系外为其筛选优质投资标的,天马股份董事会是徐茂 栋个人经营决策活动的工具,傅淼在徐茂栋指使下签署相关文件。第二,天马股 份发布对深圳证券交易所的回复公告时傅淼未担任董事。第三,傅淼仅知悉天马 股份的部分对外借款和担保事项并签字,对星河世界收款行为以及徐茂栋的其他安排不知情。第四,傅淼作为挂名董事未参与有关诚合基金合并问题及关联交易 的讨论,未合并是相关人员对会计准则的理解偏差。第五,傅淼与徐茂栋合作多 年,对其充分信任,同时傅淼认可陶振武的专业能力和职业素养,对其也十分信 任。第六,天马股份被调查后,傅淼积极协调各方资源,消除信息披露违法违规 对天马股份的不利影响,符合从轻减轻或免予处罚的规定。

陶振武在申辩材料中提出:第一,陶振武不知悉天马股份向安徽金丰典当有 限公司借款 5000 万元的事项,未参与董事会决策,未在董事会决议上签字。第 二,陶振武在天马股份为星河世界 2 亿元借款提供担保的董事会决议签字系受徐 茂栋胁迫,并非其本人真实意愿。第三,诚合基金成立以及收购行为发生时陶振 武未入职天马股份。第四,天马股份被立案调查前,陶振武曾主动前往监管机构 反映徐茂栋和天马股份的潜在信息披露违法违规行为,天马股份被调查后其积极 配合调査,维护天马股份稳定,直至新任管理层到岗,并且其及时制止徐茂栋要 求天马股份为其关联方付款的行为,使天马股份未遭受进一步损失。

韦京汉在申辩材料中提出:第一,韦京汉只负责天马股份的宣传推广工作, 在其职责范围内,未出现违法违规情况。第二其没有接受过天马股份董事的专业 培训,但曾多次提醒、建议天马股份应遵守法律法规。第三,董事会决议签署以 及相关信息披露时,经办人不提供完整真实信息,其曾多次索要资料并询问详情, 但被经办人欺骗,且由于相关事项不在其职责范围内其无权过问。第四,其未在 天马股份领取报酬。申请免予处罚。

郭松波在申辩材料中提出:第一,《行政处罚及市场禁入事先告知书》(以 下简称《告知书》)认定事实均发生在郭松波担任监事之前。第二,其担任监事 后,努力促成天马股份及时发布相关公告,并积极参与年报审计讨论,在监事会 上对审计意见投赞成票。第三,其担任监事至审计报告发布仅 19 个工作日,其他大部分责任人任职时间可覆盖违法事项发生时段,对其处罚有失公允。


对于天马股份的申辩意见,经复核,我会认为:第一,上市公司依法披露的 信息,必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。天 马股份在信息披露过程中存在虚假记载和重大遗漏,天马股份是信息披露违法违 规的责任主体。

第二,天马股份已公告撤销星河智能对广州星河正泽股权投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称星河正泽)的出资,撤销星河正泽收购北京星河空间科技集 团有限公司的交易,将星河智能出资享有的收益权转让与喀什星河,尚未收回的 投资资金由喀什星河、徐茂栋及徐州睦德信息科技有限公司承诺共同履行足额补 偿之义务,基于此,我会不再认定天马股份未按规定披露星河正泽的收购事项以 及《告知书》认定的重大资产重组事项。

第三,我会已关注到天马股份董事会新任成员及管理层实施的核查和部分代 偿资金等行为,但徐茂栋及其控制的企业非经营性占用天马股份资金金额巨大, 2017 年年度报告被出具无法表示意见后连续多日跌停,严重损害投资者利益, 且《告知书》认定了多项信息披露违法违规事项,对其量罚是综合考虑了其违法 情节、社会危害程度、代偿行为后做出的,量罚适当、公平合理。

对于上述责任人的申辩意见,我会认为:第一,上市公司董事、监事、高级 管理人员对上市公司信息披露的真实性、准确性、完整性等负有法定责任,上市 公司董事、监事、高级管理人员应具备公司管理所需的专业知识,主动了解公司 的经营和财务等状况,基于自己的判断独立履行职责,负有合理、审慎的注意义 务和质询义务。不知情、未参与、未领取报酬、任职时间短、未实际履职等均不 能成为免责理由。

第二,天马股份 2017 年年度报告被审计机构出具无法表示意见的审计报告, 天马股份的相关董事、监事和高级管理人员没有勤勉尽责地进行核查,在年度报 告的书面确认意见和书面审核意见上签字确认,并保证前述报告内容的真实、准 确、完整。我会已查明天马股份 2017 年年度报告存在未披露非经营性占用资金 及关联交易,未计入 2.2 亿元借款等事项,同时查明天马股份 2017 年半年度报 告、第三季度报告、以及临时报告存在虚假记载、未及时披露相关信息等行为, 天马股份相关董事、监事和高级管理人员没有相应勤勉尽责的表现。

第三,有责任人提出本案部分违法事实发生时其尚未入职、曾向监管机构反 映天马股份信息披露违法违规行为、以及积极消除不利影响或阻止天马股份的进 一步损失等,我会已关注到相关责任人的上述情况。本案涉及多项违法事实且严 重损害投资者利益,我会已综合考虑相关责任人的任职年限、岗位职责、涉案程 度、勤勉尽责情况、后续采取的措施等,对各责任人量罚适当。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》 第一百九十三条第一款、第三款的规定,我会决定:
一、对天马轴承集团股份有限公司责令改正、给予警告,并处以 60 万元罚款;
二、对徐茂栋给予警告,并处以 90 万元罚款,其中作为直接负责的主管人员罚款 30 万元,作为实际控制人罚款 60 万元;
三、对傅森、陶振武给予警告,并分别处以 30 万元罚款;
四、对韦京汉、杨利军、张志成给予警告,并分别处以 20 万元罚款;
五、对马兴法、刘艳秋给予警告,并分别处以 5 万元罚款;
六、对丁海胜、赵华、胡亮、岳基伟、郭松波给予警告,并分别处以 3 万元罚款。

上述当事人应自收到本处罚决定书之日起 15 日内,将罚款汇交中国证券监督管理委员会(财政汇缴专户),开户银行:中信银行北京分行营业部,账号: 7111010189800000162,由该行直接上缴国库,并将注有当事人名称的付款凭证 复印件送中国证券监督管理委员会稽查局备案。当事人如果对本处罚决定不服, 可在收到本处罚决定书之日起 60 日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议, 也可在收到本处罚决定书之日起 6 个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政 诉讼。复议和诉讼期间,上述决定不停止执行。 

(一)天马股份征集索赔范围:(以法院最终判决为准)

在2016年12月3日到2018年4月28日之间买入天马股份股票,并在2018年4月28日之后卖出或继续持有


(二)投资者需提供以下资料:

1历史交易记录(或对账单)

要求:(1)证券公司营业部出具,在每页盖章(不要挡到数据);

(2)内容必须写明对账起止时间、姓名、账号,以及每笔交易的成交时间、股数、价格、金额、交易后持股余量;

(3)如有两个账户转入转出该股票的情况,两个账户交易记录都要提供;

4)选择单只股票交易记录;

5)打印区间要求:从第一次买入该股票至基准日。

2证券账户证明材料

如交易记录或对账单中已体现完整的身份证号码,则无需提供该份材料。该份材料是为了证明交易记录或对账单上的账号与身份证号码之间的关联,比较常见的形式有《中国证券登记结算有限责任公司证券账户查询确认单》,例如开户信息表、客户信息表等。

要求:(1)证券公司营业部盖章;

(2)内容必须包含姓名、身份证号码、账号。


3投资者身份信息

要求:1)身份证正反面复印件;

2)有效的联系电话及通信地址。

在一年多的调查后,*ST天马终于于2019年11月5日公告收到了中国证监会的《行政处罚决定书》。自从2018年4月被调查以来,*ST天马的股价下跌了超过60%;到如今,受损的股民终于可以着手挽回投资损失了。


根据《行政处罚决定书》,*ST天马的违规行为主要如下:

1)天马股份未真实披露喀什星河收购天马股份的资金来源;

2)天马股份未按规定披露实际控制人徐茂栋及其控制的企业非经营性占用资金及关联交易情况等;

3)天马股份为徐茂栋控制的企业借款担保2亿元,天马股份未按规定披露;

4)天马股份成立基金以收购徐茂栋控制的资产,天马股份未按规定披露。


根据一般流程,在证监会对违规公司进行正式的行政处罚后,针对公司虚假陈述行为的民事索赔随即便可以开始。如今天马股份深陷诉讼,涉及金额高达32亿元;对于在投资*ST天马中受损的股民来说,及早提起索赔无疑是确保在公司有能力赔偿时获赔的最好选择。

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